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兴业证券发布研究报告称，首予保利置业集团(00119)“买入”评级，预计2023/24年核心净利润为15.59/16.65亿元，同比增长2.6%/6.8%，目标价2.85港元。公司为央企背景，融资渠道畅通且融资成本仍有下降空间，基于近年土储结构优化，2023年销售规模有望实现双位数增长，提升行业占位。公司运营提效、周转加快也将驱动ROE提升。

报告中称，2023年公司合约销售金额有望实现双位数增长：2023年1-4月公司实现合约销售金额279亿元，同比增长257%，全口径销售金额进入克而瑞榜单第21名，达到历史最高。考虑到公司2023年加大推货力度且去化表现优于2022年，该行预计公司2023年合约销售金额有望实现双位数增长。

该行表示，公司拿地以销定投，预计2023年公司将加大拿地力度，补充一二线城市优质项目。根据中指院数据，截至2023年4月，保利置业全口径新增货值约203亿元，位列行业TOP11。另拿地渠道多元，但因城市更新等类型项目影响周转，2021年起公司拓展重点倾向市场需求和流速有保障的中小型住宅项目，土储结构逐年优化。2022年新增土储均来自一二线城市，其中长三角和大湾区，分别占8%和57%;总权益土储中长三角和大湾区占比较2019年提升个11百分点至43%，一线城市占比较2019年提升8个百分点至22%。

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